Что от нас скрывают. Факторинговые операции представляют собой. Факторинговые операции

Факторинговые
операции.

Факторинг

это выкуп платежных требований у
поставщика товаров (услуг). При этом
речь идет, как правило, о краткосрочных
требованиях. Цель
факторинга

— устранение риска, являющегося
неотъемлемой частью любой кредитной
операции. В странах с развитой рыночной
экономикой серьёзное внимание уделяется
соблюдению сроков платежей. Деятельность
факторинговых компаний и банковских
факторинговых отделов как раз призвана
решать проблемы рисков и сроков платежей
в отношениях между поставщиками и
покупателями и придавать этим отношениям
большую устойчивость.

В операции
факторинга обычно участвуют три стороны
:

1) фактор (банк) —
покупатель требования;

2) клиент (кредитор,
поставщик товара) — промышленная или
торговая фирма, заключившая соглашение
с банком;

3) плательщик
(заемщик) — фирма-покупатель товара с
отсрочкой платежа.

Такова специфика
организации факторинговых операций
коммерческих банков и участники данного
вида операций.

Сущность, условия
проведения и участники факторинговых
операций.

Операция
факторинга заключается в том, что
факторинговый отдел банка покупает
долговые требования (счета-фактуры)
клиента на условиях немедленной
оплаты до 80% от стоимости поставок и
уплаты остальной части, за вычетом
процента за кредит и комиссионных
платежей, в строго обусловленные
сроки независимо от поступления выручки
от дебиторов. Если должник не оплачивает
в срок счета, то выплаты вместо него
осуществляет факторинговый отдел.

В основе
факторинговой операции лежит покупка
банком платежных требований поставщика
на отгруженную продукцию и передача
поставщиком банку права требования
платежа с покупателя. Поэтому
факторинговые операции называют также
кредитованием поставщика или
предоставлением факторингового кредита
поставщику.

Факторинговое
обслуживание наиболее эффективно для
малых и средних предприятий, которые
традиционно испытывают финансовые
затруднения из-за несвоевременного
погашения долгов дебиторами и
ограниченности доступных для них
источников кредитования.

Факторинговые
операции банков классифицируются как
:

Национальные
(внутренние
),
если поставщик, покупатели, а также
фактор находятся в одной стране;

Международные
(внешние
),
если одна из трех сторон факторингового
соглашения находится в другом государстве;

Открытые

— это форма факторинговой услуги,
при которой плательщик уведомлен о
взыскании долга с помощью фактора;

Закрытые
.
Свое название получили в связи с тем,
что служат скрытым источником средств
для кредитования продаж поставщиков
товаров, так как никто из контрагентов
клиента не осведомлен о переуступке им
счетов фактур фактору. В данном случае
плательщик ведет расчеты с самим
поставщиком, который после получения
платежа должен перечислить
соответствующую его часть фактору для
погашения кредита.

ФОРФЕЙТИРОВАНИЕ
– это один из альтернативных подходов
в финансировании международной торговли,
который представляет собой покупку
экспортных требований форфейтером
(коммерческим банком или специализированной
компанией по финансированию) с исключением
права регресса на экспортера (форфейтиста)
в случае неуплаты.

Итак,
ФОРФЕЙТИНГ


это покупка долга, выраженного в оборотном
документе, таком, как переводной или
простой вексель, у кредитора на
безоборотной основе. Это означает, что
покупатель долга (форфейтер) принимает
на себя обязательство об отказе –
форфейтинге – от своего права на
обращения регрессивного требования к
кредитору при невозможности получения
удовлетворения у должника. Покупка
оборотного обязательства происходит,
естественно, со скидкой.

Механизм
форфейтинга используется в двух видах
сделок

:

    в
    финансовых сделках – в целях быстрой
    реализации долгосрочных финансовых
    обязательств;

    в
    экспортных сделках для содействия
    поступлению наличных денег экспортеру,
    предоставившему кредит иностранному
    покупателю.

Основными
оборотными документами, используемыми
в качестве форфейтинговых инструментов,
являются векселя
.
Однако объектом форфейтинга могут стать
и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы
эти бумаги были “чистыми” (содержащими
абстрактное обязательство).

Специализированными
финансовыми компаниями, выполняющими
форфейтинговые операции, являются
преимущественно дочерние отделения
коммерческих банков. Должниками при
форфейтировании могут быть только
импортеры, страна которых имеет хороший
рейтинг (в международном масштабе) и за
которых банк с хорошим рейтингом (в
международном масштабе) обязался
удовлетворить обязательства.

Срок
форфейтирования


составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых
случаях – до 7 лет. В настоящее время к
форфейтированию принимают суммы, которые
значительно меньше требуемых ранее 100
000 немецких марок.

Договоры
на форфейтирование заключаются
преимущественно в немецких марках,
швейцарских франках или долларах, так
как форфейтер при менее ходовых на
рынках валютах будет испытывать трудности
с рефинансированием.

Совершение
форфейтинговой сделки происходит в
несколько этапов

.
Первый

это подготовка сделки. На этом этапе
экспортер, банк экспортера или импортер
выступают инициатором сделки. Для
экспортера очень важно определить
требования форфейтера к гарантии, и
примерный размер дисконта до окончательного
заключения сделки с импортером. Без
учета этой информации экспортер не в
состоянии точно определить цену контракта
и в результате может обнаружить, что
маржа за финансирование, включенная им
в цену контракта, не обоснована. Да­лее
на этом этапе происходит рассмотрение
заявки экспортера форфей-тером. Последний
обязательно определяет характер
подлежащей сделки (финансовая или
товарная), поскольку в случае продажи
финансовых бумаг обязательным является
предварительное уведомление об этом.

Следующим
шагом

является сбор иной информации о
предполагаемой сделке (валюта, срок
финансирования, импортер, экспортер,
их местонахождение и т.д.). Затем форфейтер
проводит кредитный анализ и называет
твердую цену экспортеру. По достижении
предварительной договоренности о
заключении сделки производится ее
документальное оформление. Затем
экспортер готовит серии переводных
векселей или подписывает соглашение о
принятии простых векселей от покупателя.
Кроме того, экспортер должен получить
гарантию или аваль на свои векселя.

Таким
образом, форфейтинговая сделка
предполагает довольно длительную
подготовку. Однако в последние годы
форфейтинг получает все большее
распространение. Объясняется это тем,
что он обладает многими достоинствами,
что делает его привлекательным методом
финансирования.

2. Классификация
и содержание банковских операций с
валютными ценностями

Банковские операции
— операции, направленные на решение
задач, функций банков, т.е. отражающие
банковскую деятельность. Банковские
операции связаны с движением специфического
товара — денег (валюты), ценных бумаг и
валютных ценностей, и поэтому они
отличаются от операций других субъектов
хозяйствования.

Классификация
банковских операций:

1. Пассивные операции
(привлечение ден. средств) — операции,
посредством которых банки формируют
ресурсы для проведения кредитных и
других активных операций.

2. Активные операции
— операции по размещению банками имеющихся
в их распоряжении ресурсов для получения
прибыли и поддержания ликвидности.

3. Посреднические
операции — операции, содействующие
финансовому обороту, осущ. банковской
деятельности. К ним можно отнести
расчетные операции, включая инкассовые
и переводные; посредничество при
купле-продаже ценных бумаг и др.

4. Другие операции
банков — операции, сопутствующие
деятельности банков. Эти операции
направлены на улучшение обслуживания
клиентуры, ее расширение, повышение
прибыльности и ликвидности банка. К ним
отнесят: хранение ценностей; осуществление
научно-технических разработок;
консультационно-правовые,
информационно-аналитические и справочные
услуги; сервисные услуги; нумизматические
операции и т.п.

Депозитные операции
— это операции банков (других кредитных
учреждений) по привлечению средств юр.
и физ. лиц во вклады либо на определенный
срок, либо до востребования. В качестве
депозитов выступают деньги, ценные
бумаги и иное имущество, поступающие в
банки и подлежащие возврату внесшему
их лицу или кому-либо по его указанию
при наступлении определенных условий.

К валютным ценностям
относятся:

    иностранная
    валюта;

    ценные бумаги в
    иностранной валюте — платежные документы
    (чеки, векселя, аккредитивы и др.),
    фондовые ценности (акции, облигации) и
    другие долговые обязательства, выраженные
    в иностранной валюте;

    драгоценные
    металлы — золото, серебро, платина и
    металлы платиновой группы (палладий,
    иридий, радий, рутений и осмий) в любом
    виде и состоянии, за исключением
    ювелирных и других бытовых изделий, а
    также лома таких изделий;

    природные
    драгоценные камни — алмазы, рубины,
    изумруды, сапфиры и александриты в
    сыром и обработанном виде, а также
    жемчуг, за исключением ювелирных и
    других бытовых изделий из этих камней
    и лома таких изделий.

Банковские операции
в нашей стране могут осуществляться
уполномоченными банками, т.е. коммерческими
банками, получившими лицензии ЦБ РФ на
проведение операций в иностранной
валюте, включая банки с участием
иностранного капитала и банки, капитал
которых полностью принадлежит иностранным
участникам. Уполномоченные банки
осуществляют контроль за соответствием
проводимых клиентами валютных операций
действующему валютному законодательству
и представляют в ЦБ РФ отчетность о
проводимых валютных операциях по
установленным формам.

3. Формы обеспечения
возвратности кредита, сфера их применения.

Одной из наиболее
серьезных проблем, с которыми сталкиваются
коммерческие банки, является риск
непогашения кредитов. Банки, естественно,
стремятся минимизировать этот риск с
помощью различных способов обеспечения
возврата банковских ссуд.

Обеспечение — это
виды и формы гарантированных обязательств
заемщика перед кредитором (банком) по
возвращению кредита в случае его
возможного невозврата заемщиком

Под формой
обеспечения возвратности кредита
следует понимать:

конкретный источник
погашения имеющегося долга; юридическое
оформление права кредитора на его
использование; организацию контроля
банка за достаточностью и приемлемостью
данного источника.

Реальной гарантией
возврата кредита является выручка
(доход) лишь у финансово устойчивых
предприятий, к которым относятся
предприятия, имеющие высокий уровень
рентабельности и высокую обеспеченность
собственным капиталом. У таких предприятий
происходит не только систематический
приток денежных средств, но и прирост
денежных средств, в части образования
прибыли, а также пополнения собственного
капитала.

Уступка
требований (цессия) и передача права
собственности

Гарантии и
поручительства

1. Залог имущества клиента

2. Залог товарно-материальных ценностей

3. Залог товара в обороте

4. Залог товара в переработке

5. Залог ценных бумаг, включая

6. Залог депозитов, находящихся

в том же банке

7. Залог недвижимости

8. Залог права арендатора

10. Залог права заказчика по договору
подряда

11. Залог права комиссионера

по договору комиссии

12. Смешанный
залог

1. Открытая

4. Глобальная

1. Гарантии

2. Поручительства

Форма обеспечения возвратности кредита
— это конкретный источник погашения
имеющегося долга, юридическое оформление
права кредитора на его использование,
организация контроля банка за
достаточностью и приемлемостью данного
источника.

Если механизм погашения ссуды за счет
выручки и его закрепление в кредитных
договорах являются основной предпосылкой
возврата кредита, то определение форм
обеспечения возврата представляет
собой гарантию этого возврата. Такая
гарантия нужна при высокой степени
риска просрочки платежа.

Формы обеспечения возвратности
кредита

Основными источниками
погашения долга заемщика по ссуде
являются его выручка, получаемая от
основных и дополнительных видов
деятельности, и прибыль. Если же этих
источников оказывается недостаточно,
банк прибегает к реализации обеспечения.

Основными формами
обеспечения возвратности кредита
являются:

Залог (имущества,
товарно-материальных, валютных ценностей,
ценных бумаг, товарно-транспортной
документации, недвижимости, самого
предприятия или его основных фондов);

Гарантия или
поручительство;

Страхование
ответственности заемщика за непогашение
кредита или страхование банком кредитного
риска;

Уступка требования
и передача прав (собственности, аренды
или использования авторских прав и
т.п.)

Залог должен
обеспечивать возврат не только основной
суммы долга, но и процентов, расходов
на его хранение, срочную реализацию,
поэтому стоимость залога должна быть
всегда выше стоимости ссуды. Залог
оформляется договором залога, срок
действия которого должен превышать
срок действия кредитного договора,
обеспечением которого он является.

Разные виды залога
отличаются друг от друга по степени
реализуемости (ликвидности), надежности,
способам оценки и хранения, что в
совокупности определяет разную их
привлекательность для банков.

Гарантия есть
обязательство третьего лица выполнить
финансовые обязательства заемщика,
если он не в состоянии сделать это
самостоятельно, заплатив за него
кредитору. Надежность гарантии как
обеспечения определяется финансовым
положением и кредитоспособностью
гаранта.

В практике российских
банков страхование редко используется
как самостоятельная, а чаще как
дополнительная (к залогу или гарантии)
форма обеспечения. Ее надежность зависит
от степени развития в стране страхового
дела и надежности страховой компании.

Наличие договора
не может дать кредитору полной уверенности
в его исполнении, поэтому, чтобы дать
сторонам дополнительные гарантии, закон
предусматривает возможность заключения
ими специальных соглашений об обеспечении
основного обязательства. В ст. 329 ГК
называются следующие способы обеспечения
исполнения обязательств, применяемые,
в частности, в области банковского
кредитования:

1) неустойка;

3) удержание
имущества должника;

4) поручительство;

5) банковская
гарантия.

Указанный перечень
не является исчерпывающим; могут быть
и иные формы соглашений, предусмотренные
в законе или договоре сторон. Все
соглашения о применении договорных
способов обеспечения обязательств
(кроме удержания) должны совершаться в
письменной форме, а в ряде случаев,
установленных в Кодексе, — быть
нотариально заверены и обязательно
пройти государственную регистрацию.

Залог
является
одним из наиболее действенных способов,
побуждающих заемщика выполнить свои
обязательства по кредитному договору
— вернуть долг кредитору.

Под залогом

в гражданском праве понимается право
кредитора (залогодержателя) получать
возмещение из стоимости заложенного
имущества приоритетно перед другими
кредиторами.

Предметом залога

могут быть движимое и недвижимое
(ипотека) имущество, ценные бумаги,
валютные ценности, товары в обороте.

Залог имущества
клиента является одной из распространенных
форм обеспечения возвратности банковского
кредита.

Использование
залога в практике организации кредитных
отношений предполагает наличие
специального механизма его применения.
Залоговый механизм есть процесс
подготовки, заключения и исполнения
договора о залоге.

В банковской
практике операции по оформлению и
реализации залогового механизма называют
залоговыми операциями. Залоговые
операции коммерческих банков не имеют
самостоятельного значения, они производны
от ссудных операций и гарантируют
своевременное и полное погашение ссуды.
Ссуды, выданные под залог имущества
клиента или его имущественных прав,
называют ломбардными.

Основными этапами
реализации залогового механизма
являются:

выбор предметов
и видов залога; осуществление оценки
предметов залога; составление и исполнение
договора о залоге; порядок обращения
взыскания на залог.

В современной
банковской практике

предметом залога при выдаче суд выступает
не только имущество, принадлежащее
клиенту, но и его имущественные права.
В результате существует самостоятельный
вид залога – залог прав, объектом
которого выступают:

права арендатора
на здания, сооружения, землю; права
автора на вознаграждение; права заказчика
по договору подряда; права комиссионера
по договору комиссии и др.

5.Гарантии и
поручительства третьих лиц. Факторы,
определяющие эффективность использования
гарантий и поручительств.

Средством обеспечения
возвратности кредита могут быть гарантия
и поручительство.

Банковская гарантия
представляет собой новый, ранее
неизвестный отечественному банковскому
законодательству способ обеспечения
исполнения гражданско-правовых
обязательств. Способ этот состоит в
том, что банк, иное кредитное учреждение
или страховая организация (гарант) дают
по просьбе другого лица (принципала)
письменное обязательство уплатить
кредитору принципала (бенефициару) в
соответствии с условиями даваемого
гарантом обязательства денежную сумму
по представлении бенефициаром письменного
требования о ее уплате (ст. 368 ГК)

Банк, как и любое
другое лицо, может использовать
поручительство и банковскую гарантию
как способы обеспечения исполнения
обязательств или как форму кредитования.
Это значит, что при предоставлении
клиентам кредитов банк может выступать
как лицо, принимающее поручительство
или банковскую гарантию (кредитор
принципала), или как лицо, принимающее
на себя ответственность за клиента
перед третьими лицами (поручитель,
гарант), то есть лицо, кредитующее
клиента.

Поручительство

— один из
способов обеспечения обязательств. По
договору П. поручитель отвечает перед
кредитором другого лица за исполнение
его обязательства (полностью или в
части). В соответствии с ГК РФ договор
П. должен быть совершен в письменной
форме. При неисполнении или ненадлежащем
исполнении должником обеспеченного П.
обязательства он и поручитель отвечают
перед кредитором солидарно, если законом
или договором П. не предусмотрена
субсидиарная ответственность поручителя.
Если иное не предусмотрено договором
П., поручитель отвечает перед кредитором
в том же объеме, что и должник, включая
уплату процентов, возмещение судебных
издержек по взысканию долга и других
убытков кредитора; лица, совместно
давшие П., отвечают перед кредитором
солидарно. Поручитель вправе выдвигать
против требования кредитора возражения,
которые мог бы представить должник,
если иное не вытекает из договора П.
Причем он не теряет право на эти
возражения, даже когда должник от них
отказался или признал свой долг. К
поручителю, исполнившему обязательство,
переходят права кредитора по этому
обязательству и права, принадлежавшие
кредитору как залогодержателю.

Банковская
гарантия


— один из способов обеспечения исполнения
обязательств, при котором банк, иное
кредитное учреждение или страховая
организация (гарант) выдает по просьбе
должника (принципала) письменное
обязательство уплатить кредитору
(бенефициару) денежную сумму при
предоставлении им требования о её
уплате.

6. Управление
риском концентрации кредитного портфеля.
Требования органов банковского надзора
к уровню кредитного риска.

Управление
кредитными рисками — основа для выживания
большинства банков.

Кредитный риск
,
т.е. опасность, что дебитор не сможет
осуществить процентные платежи или
выплатить основную сумму кредита в
соответствии с условиями, указанными
в кредитном соглашении, является
неотъемлемой частью банковской
деятельности. Кредитный риск означает,
что платежи могут быть задержаны или
вообще не выплачены, что, в свою очередь,
может привести к проблемам в движении
денежных средств и неблагоприятно
отразиться на ликвидности банка. Несмотря
на инновации в секторе финансовых услуг,
кредитный риск до сих пор остается
основной причиной банковских проблем.
Более 80% содержания балансовых отчетов
банков посвящено обычно именно этому
аспекту управления рисками.

Управление
кредитным портфелем

Банковские
контролеры уделяют огромное внимание
официальной политике, составленной
Советом директоров и скрупулезно
внедряемой менеджерами. Это особенно
касается кредитной функции банка,
которая обуславливает создание банком
сильной системы управления рисками.
Кредитная политика должна включать в
себя план по размещению кредитных
ресурсов банка, а также методологию,
согласно которой кредитный портфель
должен управляться, т.е. определять,
каким образом кредиты возникают,
обслуживаются, контролируются и
возвращаются. Хорошая кредитная политика
не должна быть слишком ограничивающей.
Если служащие считают, что некоторые
предложения по кредитованию могут быть
рассмотрены, хотя и не соответствуют
письменным директивам, кредитная
политика должна позволять выносить
такие предложения на обсуждение Совета
директоров. Кредитная политика должна
быть достаточно гибкой для того, чтобы
банк имел возможность быстро реагировать
и приспосабливаться к новым рыночным
условиям и изменениям в структуре своих
доходных активов.

Креди́тный
портфе́ль

— это совокупность остатков задолженности
по основному долгу по активным кредитным
операциям на определенную дату.

Клиентский кредитный
портфель является его составной частью
и представляет собой остаток задолженности
по кредитным

операциям банка
с физическими и юридическими лицами на
определенную дату.

Управление кредитным
портфелем банка

На фактическом
состоянии клиентского кредитного
портфеля сказывается принятая банком
система управления им. Управление
кредитным портфелем представляет собой
организацию деятельности банка при
осуществлении процесса кредитования,
которая направлена на предотвращение
или минимизацию кредитного риска.
Конечными целями кредитной организации
при управлении кредитным портфелем
является, во-первых, получение прибыли
от активных операций, во-вторых –
поддержание надежной и безопасной
деятельности банка.

В основе
организационной структуры управления
кредитным портфелем лежит принцип
разграничения компетенции, то есть
четкое распределение полномочий
руководителей различного ранга по
предоставлению кредита, изменения
условий кредитной сделки в зависимости
от размера кредита, степени риска и
других характеристик.

В системе мер
управления кредитным портфелем
немаловажную роль играет разработка и
проведение кредитной политики. Стратегия
и тактика кредитной политики разрабатывается
в центральном офисе (головном банке)
кредитным департаментом (управлением)
совместно с Кредитным комитетом банка.
Кредитный комитет создается в каждом
банке и обычно возглавляется заместителем
Председателя Правления, курирующего
кредитную деятельность банка. Состав
и полномочия комитета утверждаются
Правлением и Председателем Правления
банка. В кредитной политике формулируется
общая цель и определяются пути ее
достижения: приоритетные направления
кредитных вложений, приемлемые и
неприемлемые для банка виды активных
операций, предпочтительный круг
кредитополучателей и т.д.

7. Порядок формирования
и использования резерва на покрытие
убытков по ссудам

Резерв на возможные
потери по ссудам используется только
для покрытия непогашенной клиентами
(банками) ссудной задолженности по
основному долгу.

Банки представляют
собой организации системного риска.
Одним из многообразных рисков, присущих
банковской деятельности, является
кредитный риск, поскольку кредитные
вложения представляют собой преобладающую
форму размещения собственных и
привлеченных средств банка, а также
наиболее доходную часть его активов.

К способам сохранения
банковских активов, стабильной работы
банковской системы в целом относятся
реальная оценка банками своего кредитного
риска и формирование под него специального
резерва на возможные потери. Система
формирования резерва на возможные
потери по ссудам в отечественной
банковской практике применяется с 1
января 1995 г. и, как показала действительность,
оправдывает себя, способствуя снижению
рисковости кредитных вложений, повышению
ликвидности банков и их устойчивости
и надежности.

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции.

— это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и услуги и права получения по ним.

Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента
(получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Термин «факторинг» (от англ. factor) — агент, посредник, маклер.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

  • факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);
  • клиент (кредитор, поставщик товара);
  • предприятие (фирма) — покупатель товара.

Функции и преимущества факторинга

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он объединяет в себе сразу несколько функций:

  • во-первых, финансирование оборотного капитала;
  • во-вторых, инкассацию задолженности клиента;
  • в-третьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков.

Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.

Кроме того, факторинг обладает целым рядом преимуществ перед другими финансовыми инструментами. Первое — он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Второе преимущество — при факторинге происходит 100%-ное целевое использование средств, в то время как обычно, когда компания привлекает кредиты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем формально установленная. В факторинге такая ситуация невозможна. В-третьих, он позволяет экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодательством этот налог должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента фактической отгрузки товара. Однако если компания предоставляет отсрочку платежа (коммерческий кредит) своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.

Факторинг является банковской услугой для поставщиков, работающих на условиях отсрочки оплаты. Факторинговые операции позволяют кредиторам не копить дебиторскую задолженность в краткосрочном периоде и планировать денежные потоки, а банку – получить прибыль.

В этой статье мы дадим основные определения и попробуем наглядно разобраться в данной схеме.


Основные понятия

Факторинг – совокупность услуг финансового характера для поставщика взамен на уступку задолженности дебитора за отгрузку продукции или оказание каких-либо услуг.
Другими словами, факторинг можно отнести к финансированию под уступку денежного требования или определить как кредитование продаж для поставщика.

Факторинговая организация или банк выплачивает своему клиенту деньги за реализованную продукцию вместо покупателя, а он передает право требования дебиторской задолженности агенту. В итоге, обе стороны получают свою выгоду: у кредитора появляются реальные деньги, а банк зарабатывает на операции — часть долга дебитора плюс комиссионное вознаграждение.

Участниками факторинговой операции являются три действующих лица: агент (или фактор) — эту роль выполняет банк или специализированная фирма, сам поставщик (или кредитор) и покупатель (или дебитор).

Фактор осуществляет кредитование клиента путем выкупа у него дебиторской задолженности, обычно краткосрочной. Они подписывают между собой договор, по которому поставщик предоставляет фактору счета-фактуры и прочие документы. Документы предоставляются по мере формирования требований к покупателю и подтверждают отгрузку товара, ее сумму и возникновение дебиторской задолженности. Фактор проводит дисконтирование подтвержденной суммы и перечисляет поставщику часть денег. Размер суммы чаще всего ограничен 90%. Когда покупатель произведет оплату, фактор доплачивает остаток суммы кредитору, предварительно удержав проценты за кредит и комиссию за услуги.

Обычно фактор принимает на себя вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью: учет и анализ, мониторинг платежеспособности покупателя. Факторинговые компании берут в работу только тех контрагентов, отношения с которыми поставщик способен подтвердить твердыми договорными отношениями и приличной статистикой отгрузок и оплат, так как факторинг считается хоть и высокорентабельной, но одновременно и очень рисковой операцией.

Более подробно о данном термине вы можете посмотреть на следующем видео:

Его виды

Факторинговые операции классифицируются по нескольким признакам:

  • По типу договора различают открытый и закрытый
    . Факторинг открытого типа предполагает извещение покупателя о том, что дебиторская задолженность уступлена фактору. В расчетах участвуют все три стороны, а дебитор выплачивает свой долг фактору. Закрытый факторинг предполагает, что расчеты с дебитором проводит сам продавец. В дальнейшем поставщик должен перевести деньги на счет фактора. Получается, что покупатель не получит уведомления о договорных отношениях между двумя остальными сторонами.
  • По резидентству сторон разделяют внутренний и внешний
    . Если стороны отношений относятся к резидентам одной страны, то операция классифицируется как внутренний факторинг, если договор заключили представители бизнеса разных стран, то – внешний или международный. В международных операциях возможно наличие двух факторов, тогда такой факторинг является взаимным, если фактор один – прямым.
  • По условиям платежа бывает факторинг с регрессом и без него
    . Проведение операции с регрессом означает, что на фактора переходит только риск несвоевременного платежа, то есть через установленное время он вправе требовать с поставщика вернуть полученные ранее им деньги. Операция без регресса означает, что на агента переходят все риски, и требовать оплату он вправе только с покупателя.
  • По сроку возникновения требования различают реальный
    (когда долг уже существует) и консенсуальный
    факторинг (когда долг возникнет в будущем).

Факторинговые операции также можно классифицировать в зависимости от стороны, которая выступила инициатором подобных расчетов. Обычно такой стороной является поставщик. Также встречается и реверсивный факторинг, когда инициатором становится сам покупатель.

Отличие от форфейтинга

Факторинг часто путают с форфейтингом, который также является специфическим видом кредитования торговых операций. Форфетирование предполагает, что агент/форфейтор покупает у кредитора долговые обязательства коммерческого характера его заемщика.

Среди основных отличий выделяют:

  • основное использование форфейтинга – оформление внешнеторговых операций между представителями бизнеса разных стран;
  • отсутствие возможности регресса при форфейтинге, то есть все риски по обязательству переходят к форфейтору, который в этом случае уже не обладает правом оборота на поставщика;
  • для форфейтинга характерны долгосрочные обязательства в больших суммах, применение факторинга выгодно в случае краткосрочных долгов с меньшими суммами;
  • процесс форфетирования обязательно происходит с участием форфейтора;
  • при форфетировании выплачивается сумма целиком, при факторинге часть общей суммы замораживается.

Схема работы в России

Услуги факторинга в России получили свое развитие относительно недавно, поэтому область подобного финансирования в нашей стране довольно молодая. Попытки внедрения операций факторинга были предприняты еще в конце 80-х годов, но отсутствие методических наработок и международного опыта во времена СССР привели к тому, что суть этих услуг была совершенно искажена. Дальнейшее развитие факторинг получил с середины 90-х гг., Ассоциация факторинговых компаний была создана лишь в 2007 году.

К основным игрокам относятся:

  • Промсвязьбанк и его дочка «PSB-Факторинг».

    Банк работает с подобными операциями с 2002 года, спектр услуг достаточно широк: факторинг с регрессом и без, внутренний и международный, как для экспорта, так и для импорта. С 2008 года лидировал на рынке по объемам сделок. По итогам 2013 года признан лидером рынка по сегментам внешнего факторинга и услуг для малого и среднего предпринимательства.
  • Русская факторинговая компания.

    Успешно функционирует на рынке финансовых услуг с 1993 года (ранее работала под названием «Финтек», преобразована в сегодняшний вид с 2008 года). Входит в число лидеров по объему и количеству заключенных сделок. Предлагает услуги как для поставщиков (для поставок в сети, для производства продукции, для роста продаж), так и для покупателей (для закупок сырья и товаров, для расширения сетевого ритейла, факторинг реверсивного типа).
  • ВТБ-Факторинг.

    Дочка одного из крупнейших банков в России. Предлагает услуги по двум направлениям: внутренний факторинг с регрессом и факторинг для поставщиков с финансированием до 95%. В 2014 году заключил с группой «Астерос» первый в России контракт на факторинг лицензионных соглашений (поставка ПО на 370 млн. руб.).
  • Факторинговая компания «Лайф».

    Специализируется на экспресс-факторинге для малого/среднего предпринимательства. Предоставляет услуги корпоративного факторинга, в том числе без регресса. Упор делается на комплексный подход и информационное сопровождение.
  • Сбербанк.

    Предоставляет услуги для субъектов малого бизнеса сравнительно недавно. Основное преимущество – большая филиальная сеть.

Услуги оказывают и другие банки и организации, среди лидеров также нужно отметить Альфа-банк, Банк Петрокоммерц и Национальную факторинговую компанию
. Представители бизнеса могут без проблем подобрать подходящее предложение для своей ситуации.

Пример факторинговой операции

Компания ООО «Компьютер», осуществляющая поставки компьютерной техники и комплектующих, 1 сентября заключила с ООО «Заказчик» контракт на поставку техники в размере 1,2 млн руб. с условием оплаты 30 дней с даты отгрузки.

5 сентября компания ООО «Компьютер» произвела отгрузку товаров по спецификации к контракту. ООО «Компьютер» в сентябре испытывало дефицит денежных средств для закупки следующих партий техники, поэтому обратилось в банк «Фактор» и подписало с ним договор на оказание услуг факторинга, по которому уступает ему право требования к ООО «Заказчик».

Условия договора с ООО «Фактор»: финансирование в 75% от суммы долга, комиссия агента в размере 8%. ООО «Компьютер» предоставляет агенту счет-фактуру на отгрузку и прочие документы, подтверждающие дебиторскую задолженность ООО «Заказчик». 10 сентября банк «Фактор» производит финансирование своего клиента ООО «Компьютер» в согласованном по договору размере 75%: перечисляет на его счет 900 000 руб.

По окончании отсрочки платежа банк предъявляет платежное требование ООО «Заказчик», компания перечисляет банку всю сумму задолженности: 1,2 млн руб. Банк удерживает свою комиссию в размере 8%: 96 000 руб. Остаток перечисляется ООО «Компьютер»: 204 000 руб. Таким образом, ООО «Компьютер» получает в итоге 1 104 000 руб., а банк получает прибыль в размере комиссии в 96 000 руб.

Факторинг
– схема, позволяющая организации получить краткосрочное инвестирование без обращения к кредиторам. Главное преимущество факторинга заключается в том, что организации не требуется положительная , без чего получить финансирование банка просто невозможно.

Воспользоваться услугами факторинга могут и совсем крошечные организации, никогда не бравшие кредиты. Чаще всего к факторингу прибегают фирмы, торгующие продуктами, имеющими высокую – например, продуктами питания.

Схема факторинговой операции

Для того чтобы понять, что представляет собой факторинг, достаточно подробно рассмотреть схему:

С первого взгляда взаимоотношения между тремя сторонами кажутся путаными – на самом деле все достаточно просто. факторингового агентства (будем назвать поставщика услуг просто фактор
) продает ему свою дебиторскую задолженность, получая в ответ краткосрочное финансирование. Когда партия товара реализована, клиент выкупает у фактора остаток дебиторской задолженности обратно. Вся сумма задолженности не возвращается, так как фактор именно из нее вычитает комиссии и проценты, которые, к слову, могут быть очень значительными. Долгосрочные отношения с фактором невыгодны, поэтому и необходимо, чтобы продукты, которыми ведется торговля, были высоколиквидными.

Рассмотрим каждую из пронумерованных операций с иллюстрации:

  1. Поставщик поставляет продукцию покупателю с отсрочкой платежа.
  1. Поставщик предоставляет право требовать у покупателя фактору. За это фактор получает часть от задолженности, которая носит название авансовый платеж
    . Авансовый платеж не фиксирован и может достигать даже 90% от суммы задолженности.
  1. Поставщик получает часть денежного требования от фактора.
  1. Покупатель возвращает фактору.
  1. Фактор вычитает из возвращенной суммы комиссии и уже переданную часть, а остаток отправляет поставщику.

Видно, что фактор – это обычный брокер, посредник между покупателем и продавцом. Наличие в отношениях фактора позволяет быть всем троим участникам в выгодном положении: поставщик получает часть денег сразу же, покупатель может пользовать отсрочкой, а фактор зарабатывает деньги за счет того, что они у него есть прямо сейчас. Однако фактор и берет на себя риск невыплаты покупателем, что роднит его также с кредитной организацией. Поэтому сотрудники факторинговой компании уделяют огромное внимание оценке риска, что находит отражение в предлагаемых клиенту условиях. Универсальных условий факторинг не предполагает – к каждому клиенту строго индивидуальный подход.

Плюсы и минусы факторинговых операций

Факторинговые операции имеют большое количество преимуществ:

  • Гибкость условий. В отличие от банка или другого кредитного учреждения, фактор не сковывает участников отношений строгими временными рамками. Однако принцип «возвращай, когда хочешь» тоже не действует – фактор одалживает деньги на разумный срок. Кроме того, возвращать деньги долго невыгодно и для покупателя – он рискует просто разориться на комиссиях.
  • Простота. Фактор не требует кучи бумаг и документов, способных подтвердить платежеспособность и хорошую кредитную историю.
  • Упрощение бухгалтерских операций. Факторинг снимает с клиента дебиторскую задолженность, что упрощает финансовые расчеты.
  • Возможность получения дополнительного финансирования. Сумма так же не фиксирована, как и сроки. Если клиенту понадобится больше денег, то фактор ему их с удовольствием предоставит, ведь и комиссия растет тоже.

Единственный, но очень большой недостаток факторинга – высокая стоимость. Ставки здесь несравнимы с банковскими – они могут достигать нескольких сотен процентов в год.

Виды факторинга

Существует несколько классификаций, позволяющий делить факторинг на виды. Наиболее распространенная предлагает делить факторинговые операции на два вида:

Так, факторинг с правом регресса предполагает, что фактор передает неоплаченный покупателем счет обратно поставщику и не требует денег с покупателя. Факторинг без права регресса, напротив, предполагает, что фактор берет все риски (а, следовательно, и расходы по взысканию долга с покупателя) на себя. 90% всех факторинговых компаний – второго типа.

Также различают открытый и закрытый факторинг. При открытом
факторинге покупатель находится в курсе того, что долг с него будет требовать не поставщик, а фактор. При закрытом
покупатель вовсе не знает о том, что в сделке фигурирует факторинговая компания.

Факторинг может быть с финансированием или без него. Факторинг с финансированием
предполагает передачу части стоимости отгруженной продукции поставщику фактором немедленно – как правило, это 80-90% от стоимости груза. Остальные деньги бронируются и передаются клиенту после успешного завершения факторинговой операции. Часть средств, помним, фактор оставляет себе.

Факторинг без финансирования
представляет собой инкассирование фактором покупателя. Клиент, отгружая продукцию, через фактора выставляет счет покупателю, который погашается в установленные сроки. Фактор не передает деньги поставщику, а просто выступает гарантом того, что партия будет оплачена.

Нетрудно понять, что факторинг без финансирования и с правом регресса – совершенно бесполезная процедура.

Отечественный бизнес еще слишком мало знает «о факторинге». В западных странах с развитой экономикой эта схема уже давно стала стандартным подходом к ведению бизнеса. Простота, прозрачность и лояльное отношение к клиенту позволяет выходить участникам факторинговых схем на совершенно новый уровень обслуживания покупателей.

Суть операции заключается в том, что деньги за товар, купленный клиентом, на определенных условиях оплачивает факторинговая компания. В результате человек, посетивший магазин, получает возможность купить интересующую его вещь, даже имея незначительную часть средств от общей суммы стоимости товара.

  • Факторинг плюс финансирование.
    В этом случае поставщик товара соглашается на переуступку фактору (предприятие, которое выкупает задолженность покупателя товара) права получения платежа от покупателя. В большинстве случаев сумма, полученная от фактора, составляет от 80 до 90% стоимости реализованной продукции.
  • Факторинг минус финансирование
    . Работа по этой схеме предполагает инкассирование дебиторских счетов клиента фирмой-посредником.
  • Факторинг открытого типа
    – в данной ситуации должник ставится в известность об участии в расчетах компании, предоставляющей услуги факторинга.

В свою очередь конфиденциальный факторинг вообще не предполагает уведомление клиента о переуступке прав поставщиком в пользу посредника.

Факторинг, предполагающий право на регресс, означает, что по истечению не более чем 90 дней посредник оплачивает все долговые издержки в пользу поставщика товара или услуги.

Если же право на регресс предоставляется, фактор перенаправляет неоплаченные счета в адрес клиента (поставщика товара) с требованием осуществить погашение.

Простая и понятная схема факторинга

  1. Осуществляется поставка товара по схеме с отсрочкой платежа.
  2. Дебиторская задолженность по конкретной поставке уступается в пользу поставщика услуги факторинга.
  3. Поставщик товара (услуги) получает средства за свою продажу в размере 80-90% от суммы заказа.
  4. В большинстве случаев факторинговая компания взымает задолженность с покупателя и берет на себя возможные риски, связанные с неплатежеспособностью дебитора (клиента, купившего товар).
  5. На основании счета-фактуры покупатель оплачивает товар.
  6. Факторинговая компания переводит остаток задолженности в пользу продавца за вычетом комиссии за предоставленную услугу.

    Почему факторинг востребован, если есть кредиты?

    Существуют магазины и компании, средний чек которых значительно превышает среднюю заработную плату в регионе присутствия. Таким образом, большинство потенциальных клиентов, реально заинтересованных в покупке, должны накопить, изыскать, аккумулировать определенную сумму средств, необходимую для приобретения нужной вещи. Речь может идти о покупке автомобиля, мебели, цифровой или бытовой техники, оплате образовательных услуг и тому подобных вещах.

    Факторинговая фирма решает проблему платежеспособности клиента, что очень удобно для поставщика товара, который сразу получает большую часть полагающейся суммы и может продолжать использовать вырученные деньги, а не ждать, пока клиент полностью рассчитается за покупку.

Пример факторинга

Клиент приобретает товар, стоимостью 6000 рублей. Воспользовавшись услугой факторинга, он сможет осуществить четыре платежа по 1500 рублей без каких-либо переплат. Поставщик моментально получает более 5000 рублей, а оставшуюся сумму фактор-посредник переводит после окончательного расчета с лицом, купившим товар. Покупателю такая схема представляется особенно выгодной, поскольку помимо отсутствия переплат тот же товар в течение четырех месяцев может подрожать и будет стоить уже 7000 рублей.

Что получит ваша компания от факторинга?

Факторинг оказывает мощное влияние на рост уровня продаж, увеличивает сумму среднего чека и дает клиенту больше свободы. Раньше у покупателя было только два варианта. Заплатить всю сумму сразу или обратиться в банк за получением займа. Благодаря новой услуге у человека появляется третий вариант, позволяющий купить товар на условиях рассрочки, заплатив при этом одну десятую стоимости товара. Основное удобство заключается в том, что вся процедура проходит в буквальном смысле, не отходя от кассы.

Внедряйте новые технологии в своем бизнесе. Удачи Вам и Успехов!