Где правда. Инструменты экономической политики государства. Цели и инструменты экономической политики

Многообразие задач, которые стоят перед государством в рыночной экономике, можно выразить через выполняемые государством экономические функции. К ним относятся:

создание и регулирование правовой основы функционирования экономики

антимонопольное регулирование

проведение политики макроэкономической стабилизации

воздействие на размещение ресурсов

деятельность в сфере распределения доходов

Для решения этих задач в распоряжении государства имеются важнейшие инструменты:

фискальная и денежная политика

социальная политика и политика регулирования доходов

внешнеэкономическая политика.

К фискальной политике

относят деятельность государства по распоряжению бюджетными средствами. Одна сторона этой деятельности связана со сбором средств через систему налогообложения, другая-с их расходованием. Именно за счет этих средств государство решает вопросы национальной безопасности, обеспечивает потребности населения в общественных благах и услугах, решает экологические, социальные проблемы и др.

Ф.п.важный инструмент для достижения макроэкономической стабилизацииэкономики. Манипулируя государственными расходами и налогами, можно стимулировать деловую активность, воздействовать на безработицу и инфляцию. Понятно, что неразумное применение этого инструмента-чрезмерно высокие налоги, гипертрофированные размеры расходной части гос.бюджета-превращают фискальную пол-ку в фактор, дестабилизирующий экономику.

Денежная политика.

Регулируя денежную массу, гос-во может влиять на цены, инвестиционные процессы и потребление населения, объем национального производства и темпы экономического роста.

Любое гос-во проводит определенную социальную политику.

Функцию перераспределения доходов гос-во выполняет через гос-ю налоговую систему, а также через различные социальные программы по гос.помощи малоимущим, проводя определенную политику в сфере занятости и т.д. К соц.пол-ке относится и деятельность гос-ва в области образования, медицины, культуры и т.п.

Внешнеэкономическая деятельностьГос-во осуществляет торговое и валютное регулирование, использует валютные ограничения и валютные инвестиции, квотирование, лицензирование, таможенные пошлины,субсидии, налоги и т.д.

Все инструменты проведения экономической политики тесно взаимосвязаны. И при принятии решений в одной сфере необходимо учитывать их влияние на другие. Так, изменение в государственных расходах и налогах, т.е. в фискальной политике, требует соответствующего изменения денежной массы. Изменения в фискальной и денежной политике повлияют на инвестиции, занятость, уровень доходов, объем национального производства и размеры чистого экспорта. Причинно-следственные связи могут быть и иными. Важно подчеркнуть, что ни один из инструментов экономической политики не действует изолированно от других.

Кредитно-денежная
(монетарная) политика
представляет собой один из видов стабилизационной или
антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной,
валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний. Целью
стабилизационной монетарной, как любой стабилизационной политики государства
является обеспечение: 1) стабильного экономического роста, 2) полной занятости
ресурсов, 3) стабильности уровня цен, 4) равновесия платежного баланса.

Монетарную политику определяет и осуществляет центральный
банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате
операций не только Центрального банка, но и коммерческих банков, а также
решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм).

Тактическими целями (целевыми ориентирами)
монетарной политики Центрального банка могут выступать: 1) контроль за
предложением денег (денежной массы), 2) контроль за уровнем ставки процента,
3) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной
валюты).

В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная
политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная
экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Кредитная экспансия
преследует цель увеличения занятости и подъема производства, а кредитная
рестрикция — предотвратить «перегрев» конъюнктуры, наблюдаемый в периоды
экономического подъема,илиснизить темпы инфляции. Поэтому, как и
в случае с финансовой политикой, можно говорить о стимулирующей и сдерживающей
кредитно-денежной политике.

Стимулирующая монетарная политика
проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики,
стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.
Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении Центральным банком
мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются: 1) снижение
нормы резервных требований, 2) снижение учетной ставки процента и 3) покупка
Центральным банком государственных ценных бумаг. Механизм сдерживающей
кредитно-денежной политики показан на рис. 34.

Рис. 34.
Механизм сдерживающей кредитно-денежной политики

По форме инструменты денежно-кредитной
политики разделяютсяна
административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административные инструменты
имеют форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленных
на ограничение сферы деятельностикредитныхучреждений. Под инструментами
рыночного характера подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную
сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке
капитала.

По характеру параметров инструменты
денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные.
С помощью количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных
возможностей КБ, а следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные
инструменты представляют собой вариант прямого регулирования стоимости
банковских кредитов.

По
срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго-
и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те
задачи, реализация которых может осуществляться от одного года до нескольких
десятилетий (например финансовая стабилизация, экономический рост). К
краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются
промежуточные цели денежно-кредитной политики (например, преодоление финансового
кризиса в стране, как это было в России в 1998 г.).

К инструментам монетарной политики, дающим
возможность Центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:
изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки процента
(ставки рефинансирования); операции на открытом рынке.

Изменение норм резервирования – один из
старейших и наиболее распространенных инструментов регулирования денежно-кредитной
сферы. Впервые нормы обязательных банковских резервов были введены в США в 1863
г. Они выполняют две основные функции:

создают условия для текущего регулирования банковской ликвидности, представляя
собой инструмент жесткого регулирования, и одновременно являются ограничителем
кредитной эмиссии, причем значение второй функции постоянно возрастает, поскольку
ЦБ все большее предпочтение отдают более гибкому инструменту регулирования.

Как
правило, нормы резервирования дифференцируются по степени «денежности» различных
компонентов денежной массы. В большинстве случаев на депозиты до востребования
устанавливается более высокая норма резервирования по сравнению с нормами по
срочным и сберегательным депозитам. Но и в такой политике могут быть
исключения. В ряде стран (Великобритания, Италия, Южная Корея) в последние годы
действовали единые нормы резервирования.

Нормы резервирования неодинаковыв разных странах. Наиболее высокийих
уровень наблюдается в Италии (25%) и Испании (17%). В России также достаточно
высокая норма резервных требований (в 90-е гг. она колебалась от 22 до 16%).
Политика установления норм резервирования в качестве эффективного инструмента
денежно-кредитного регулирования в последние годы утратила свое значение. В
большинстве стран все большую роль начинает играть такой инструмент, как операция
на открытом рынке. В России таким инструментом пока остается ставка
рефинансирования (учетная ставка).

Учетная ставка
– это
процент, под который ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам. Официальная
учетная ставка – ориентир для банковских ставок по кредитам. Чем выше уровень
официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ.
Именно поэтому политика из­менения учетной ставки представляет собой вариант регулирования качест­венного параметра
денежного рынка
– стоимости банковских кредитов.

Посредством манипулирования учетной ставкой ЦБ воздействует на
состояние не только денежного, но и финансового рынка. Так, рост официальной
учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на
денежном рынке, что в свою очередь обусловливает уменьшение спроса на ценные
бумаги и увеличение их предложения. Спрос на ценные бумаги падает со стороны
как небанковских учреждений, поскольку более привлекательными становятся
депозиты, так и кредитных институтов, поскольку при дорогих кредитах более выгодным
становится прямое финансирование. Предложение ценных бумаг возрастает в связи с
тем, что они дешевеют. При определенных условиях участники финансового рынка
могут скупать иностранную валюту, как это неоднократно наблюдалось в России,
особенно в периоды обострения финансового кризиса в 1998 г., что вынуждает ЦБ
еще выше поднять ставку рефинансирования. Так, в мае 1998 г. ЦБ России повысил
ее с 42 до 150%, но через неделю, когда спрос на валюту резко сократился,
понизил до 60%. Понижение учетной ставки удешевляет кредиты и депозиты, что
приводит к повышению спроса на ценные бумаги, уменьшению их предложения, росту
рыночного курса.

Операции на открытом рынке – наиболее действенный и гибкий рыночный
инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, обеспечивающий эффективное
воздействие на денежный рынок и банковский кредит, а следовательно, на
экономику. Операции на открытом рынке представляют собой куплю-продажу ЦБ
государственных ценных бумаг или первоклассных коммерческих векселей.
Посредством их ЦБ воздействует на ликвидность банковской системы (количество
денег в обращении) и процентные ставки.

Механизм
операций на открытом рынке несложен, что делает его привлекательным для
использования. Однако операции на открытом рынке имеют и слабые стороны.
Во-первых, когда ЦБ продает ценные бумаги, многое зависит от того, покупают ли
их банки и частные лица. Если их покупают банки, то воздействие на их
коэффициент ликвидности будет незначительным, поскольку большинство таких
ценных бумаг относится к ликвидным активам. Во-вторых, важно, насколько близко
к минимально допустимому уровню банки поддерживают свой коэффициент
ликвидности. Если коэффициент ликвидности банка близок к минимально допустимому
уровню, то ему придется сократить суммарные депозиты или ссуды. Если же разрыв
достаточно велик, то чтобы повлиять на банки, потребуется продать ценные бумаги
на огромные суммы. В некоторых странах были времена, когда банки под­держивали
очень высокий уровень ликвидных активов именно для того, чтобы помешать
правительству использовать вышеописанный метод.

Рассмотренные
инструменты не исчерпывают арсенал денежно-кре­дитного регулирования экономики.
В некоторых странах ЦБ прибегают к таким методам, как установление кредитных
ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам
коммерческим банкам, портфельные ограничения и др. Выбор и сочетания денежно-кредитных
инструментов зависит прежде всего от задач, которые решает ЦБ на том или ином
этапе экономического развития.

Очевидно, что инструменты кредитно-денежной политики действуют либо на
количество денег, главным образом в форме банковских депозитов, либо на
процентные ставки. Инструменты денежно-кредитной политики не должны обязательно
использоваться по отдельности. Напротив, обычно используется сразу два
инструмента или более, чтобы соответствующие эффекты взаимно усиливали друг
друга. Мероприятия такого рода часто называют комплексной политикой.

Эффективность
кредитно-денежной политики зависит от ряда условий, которые показаны в табл.
16.

Таблица 16

Условия эффективности кредитно-денежной политики

Условия со стороны AD

Степень влияния

Условия со стороны Md

Степень влияния

Воздействие на совокупный доход

Противодействующее влияние изменения спроса на деньги

Чувствительность Id

к изменению r

Чувствительность Md

к изменению Y

Чувствительность Md

к изменению r

Использование кредитно-денежной политики
имеет свои достоинства и недостатки. К преимуществам монетарной политики можно
отнести отсутствие внутреннего лага, отсутствие эффекта вытеснения и действие
эффекта мультипликатора. К недостаткам кредитно-денежной политики относят:
возможность инфляции, наличие внешнего лага в связи со сложностью и возможными
сбоями в механизме денежной трансмиссии (передаточного механизма), наличие
побочных эффектов, вызываемых изменением предложения денег, а также противоречивость
целевых ориентиров (дилемма целей) монетарной политики. Дело в том, что
Центральный банк не может одновременно регулировать и предложение денег, и
ставку процента, поскольку оба эти показателя определяют координаты точки
равновесия денежного рынка.

Достижение целей экономической политики и реализация основных ее направлений обеспечиваются различными инструментами (административными и экономическими) ГРЭ.

Административные средства базируются на силе государственной власти и включают меры запрета, разрешения и принуждения. Так, меры запрета и разрешения могут принимать форму выдачи лицензий на занятие тем или иным видом деятельности. Когда власти заинтересованы, например, в прекращении нового промышленного строительства в историческом центре города, они просто прекращают выдачу лицензий на новое промышленное строительство вместо взимания штрафов и повышения налогов. Напротив, разрешение на ведение той или иной деятельности создает новые сферы приложения капитала, расширяет хозяйственную активность. К мерам принуждения относится то, что государственные органы развитых стран обязывают предпринимателей соблюдать определенные условия охраны труда, устанавливать очистные сооружения, организовывать производственное обучение молодежи.

В развитых странах с рыночной экономикой административные методы ГРЭ используются незначительно и ограничиваются в основном охраной окружающей среды и созданием минимальных бытовых условий для слабо защищенных слоев населения. Однако их роль сильно возрастает во время войны, критического состояния в экономике. Так, к крупномасштабным государственным административным акциям по регулированию экономики Западной Германии и Японии можно отнести денежную реформу и разукрупнение ведущих концернов.

Еще одно неэкономическое средство регулирования — правительственные убеждения. Сама по себе формулировка долгосрочных целей ГЭП является средством регулирования, так как она оказывает воздействие на принятие экономических решений хозяйственными субъектами. В ряде случаев правительство обращается с призывами к населению проявлять сдержанность в расходах, покупать больше отечественных и меньше импортных товаров, активнее участвовать в жилищном строительстве, покупать облигации государственного целевого займа. Как правило, такие призывы находят отклики у населения.

Административные методы ГРЭ достаточно эффективны в сфере контроля над монопольными рынками (прямое полномасштабное администрирование государственного сектора и мягкий административный режим для негосударственных монополий: индикативное планирование, установление пределов колебания цен), в области экологии (создание государственных заказников, национальных парков, разработка стандартов экологической безопасности), в разработке национальной системы стандартизации и сертификации, в определении и поддержании минимально допустимых параметров жизни населения (гарантированный минимум заработной платы, пособия по безработице и т.п.), в протекционистской внешнеэкономической политике.

Инструменты государственной экономической политики (ГЭП)
— фискальная и бюджетная политика, кредитно-денежная, внешнеэкономическая и социальная, а также политика регулирования доходов, ускоренная амортизация, индикативное планирование, экономическое программирование, договорная (контрактная) система, государственные закупки.

Основные средства кредитно-денежной политики — это регулирование учетной ставки, размеров обязательных резервов кредитных институтов в центральном банке, операции на рынке ценных бумаг. Фискальная политика -это государственное регулирование с помощью налогов, изменения их ставок, предоставления скидок, отсрочек, налоговых льгот. Бюджетная политика позволяет осуществлять прямое хозяйственное регулирование путем финансирования из средств государственного бюджета тех или иных сфер экономики.

Социальная политика государства предусматривает перераспределение доходов через налоговую систему, разнообразную помощь малоимущим, безработным в рамках специальных государственных программ, деятельность в области образования, здравоохранения, культуры и т.д.

Внешнеэкономическая политика — это набор специальных инструментов непосредственного воздействия на связи с зарубежными странами, стимулирование экспорта товаров, услуг, капитала, кредитование экспорта, страхование экспортных кредитов, изменение пошлин и количественных ограничений во внешней торговле, регулирование валютного курса, участие в международных экономических организациях и пр.

Эти вопросы будут рассмотрены подробно в следующих разделах данного курса. Здесь укажем только на то, что эти инструменты используются государством для изменения соотношения спроса и предложения на денежном и финансовом рынках в желательном направлении, для воздействия на деятельность субъектов хозяйства (юридических и физических лиц) и социальной стабилизации, для изменения структуры платежного баланса страны и ее места в международном разделении труда. Эти инструменты очень важны для достижения макроэкономической стабилизации экономики, но могут привести и к противоположным, дестабилизирующим результатам, если использовать их неразумно (так, в России чрезмерные государственные расходы и избыточная денежная эмиссия привели к огромным темпам инфляции и резкому снижению жизненного уровня населения, социальной нестабильности).

Особую роль среди инструментов ГРЭ играет ускоренная амортизация основного капитала и связанные с этим образование и реализация скрытых резервов.

Ускоренное амортизационное списание основного капитала в современных условиях является главным средством стимулирования накопления, структурных изменений в экономике и важным инструментом воздействия на хозяйственный цикл, занятость и НИОКР. Суть его заключается в отрыве физического процесса снашивания машин, оборудования, зданий и сооружений от калькулируемого в издержках производства переноса стоимости вещественных носителей основного капитала на производимые товары и услуги. Изменяя ставки и порядок амортизационного списания, государственные регулирующие органы определяют ту часть чистой прибыли, которая может быть освобождена от налогов путем включения в издержки производства и затем перечислена в амортизационный фонд для финансирования в дальнейшем новых капиталовложений.

Варьирование норм ускоренной амортизации основного капитала широко используется во всех развитых странах как средство государственной конъюнктурной и структурной политики, а также для стимулирования научных исследований и внедрения их результатов, для финансирования природоохранных мероприятий.

Государственные закупки
— денежные платежи правительства, за которые оно получает товары или услуги текущего производства. Как инструмент экономической политики они воздействуют на хозяйственную конъюнктуру, обеспечивая устойчивый рынок сбыта для продукции частных фирм и стимулируя производство в необходимых отраслях. Часто они используются в рамках высшей формы ГРЭ — государственного экономического программирования.

Программирование экономическое
— инструмент государственной экономической политики, подразумевающий разработку комплексных общехозяйственных программ, отражающих предпочтительный вариант развития общественного производства и стратегическую концепцию социально-экономической политики. Носит рекомендательный характер. Воздействие на производство осуществляется путем экономического (а не административного) побуждения и в форме контрактов.

В программировании комплексно используются все элементы ГРЭ. В программах формулируются долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные цели, определяются порядок их достижения и органы, ответственные за те или иные направления, выделяются необходимые средства и устанавливается порядок финансирования.

Программы бывают национальные среднесрочные (на 5 лет с ежегодной корректировкой), чрезвычайные (краткосрочные) и целевые. Объектами целевых программ могут быть отрасли (сельское хозяйство), регионы, социальная сфера, различные направления научных исследований. Субъекты экономического программирования — государственные органы, ответственные за составление программ, их непосредственное осуществление и контроль над ними. Разработка программ ведется специальным государственным органом (комитетом по планированию) или министерствами экономики и финансов с привлечением представителей центрального банка, союзов предпринимателей, торгово-промышленных палат, профсоюзов. Кроме того, создаются различные комиссии и советы экспертов. Программы утверждаются парламентом ежегодно, также раз в год заслушиваются отчеты об их исполнении.

В последние годы в развитых странах начали складываться различные формы долговременного регулирования экономики, которые называются структурной политикой. Эта политика реализуется по нескольким направлениям: контроль за состоянием общего равновесия экономической системы (расходы госбюджета на структурные цели, подготовку квалифицированной рабочей силы); развитие производственной инфраструктуры (энергетики, транспорта, связи, дорог); поддержание отраслей с низкой рентабельностью, но имеющих большое значение для национальной экономики (угольная, металлургическая); участие в финансировании предприятий, связанных с научно-техническим прогрессом; влияние на технологическую модернизацию и качество продукции через стандартизацию; регулирование внешнеэкономических связей, порожденных международной технологической кооперацией. Но развитие долгосрочного регулирования не приводит к свертыванию краткосрочного, ибо оно необходимо для конкурентно-рыночной системы.

В сфере стимулирования научно-технического прогресса государственными органами развитых стран широко используется контрактная (договорная) система. В настоящее время государство в развитых странах — основной заказчик современной новейшей сложной техники и технологии, особенно в военной и космической областях, информационных технологиях, атомной энергетике, микроэлектронике, биотехнологии и др. Реализация государственных научно-технических программ осуществляется не только благодаря действующим федеральным законам и правительственным актам, но и непосредственно на основе условий и положений государственных контрактов. Система государственных контрактов наиболее развита в США.

Контракт в США — это сложный и многообразный инструмент регулирования экономики страны. Его структура включает правовые, социальные, экономические, производственные, научно-технические требования, условия патентования, лицензирования и передачи технологий, принципы организации производства, использование информационных систем, право использования государственной собственности, привлечение сторонней и иностранной рабочей силы, получение кредитов и займов — всего того, что необходимо для выполнения государственного заказа. Государство предоставляет исполнителям программы НИОКР широкий диапазон льгот и преимуществ по сравнению с корпорациями, работающими на частном рынке: право безвозмездного использования оборудования и научных лабораторий, льготы на покупку сырья у частных и государственных поставщиков и за границей, право расходования средств на собственные НИР (до 10% стоимости контракта) и на переподготовку кадров. Предоставление контрактов осуществляется на конкурсной основе, подрядчика выбирает независимая экспертная комиссия. За нарушение условий государственного контракта предусмотрена широкая система санкций: одностороннее прекращение его без компенсации затрат подрядчику, передача другому подрядчику с возмещением ущерба за счет невыполнившего контракт, различные финансовые санкции, публикация в печати списков несостоятельных подрядчиков, виновных в срыве государственных заказов и др.

Отдельные инструменты ГРЭ могут употребляться в различных целях, в разных сочетаниях и с разной интенсивностью. В зависимости от характера целей будет меняться место того или иного инструмента в арсенале средств ГРЭ в конкретный период.

Рассмотрим механизм государственного регулирования на примере политики цен. Вопреки распространенному у нас мнению, что в странах с рыночной экономикой ценообразование происходит стихийно, в действительности цены являются объектом постоянного внимания и регулирования со стороны государства. Цены — одна из критических точек экономической и социально-политической жизни, где сталкиваются групповые интересы производителей и потребителей, оптовых и розничных торговцев, профсоюзов и союзов предпринимателей, экспортеров и импортеров. Цены затрагивают интересы каждого, и, естественно, вокруг них идет борьба в партиях и парламентах, в правительствах и на переговорах социальных партнеров, на международных совещаниях.

Воздействие на цены служит глобальным целям ГРЭ, целям конъюнктурной и структурной политики, борьбе с инфляцией, усилению национальной конкурентоспособности на мировых рынках и смягчению социальной напряженности. Воздействие государственной экономический политики на другие объекты регулирования, в свою очередь, отражается на процессах формирования цен.

Государственные мероприятия по регулированию цен могут носить законодательный, административный и судебный характер. Принятые парламентами законы создают правовую основу отношений между хозяйственными субъектами, а также между ними и государством в сфере ценообразования. Комплекс этих законов представляет собой ценовое право, входящее составной частью в гражданское право. На основе этого права уполномоченные государственные органы осуществляют административную деятельность по регулированию цен. В случае нарушения законов виновные могут быть привлечены к судебной ответственности.

Законопроекты по ценам, как и по другим хозяйственным вопросам, вносятся в парламент партийными фракциями, независимыми депутатами или правительством. Мероприятия по регулированию цен осуществляют непосредственно министерства экономики, финансов и центральный банк. В ряде стран существуют министерства торговли, сельского хозяйства. Они также оказывают влияние на ценообразование. Во многих странах в конце 60-х и в 70-х годах были созданы межминистерские советы по ценам; они имеют наблюдательно-совещательные функции.

В каждой стране при правительстве или отдельных его органах существуют экспертные комитеты, куда входят известные специалисты, и советы, в которых заседают представители профсоюзов, союзов крестьян, торговцев, предпринимателей и представители государственных органов. Указанные комитеты призваны консультировать государственные органы по вопросам цен и выражать свое мнение по поводу ценовых законопроектов.

Изначально государственные органы вели наблюдения за ценами. Этим занимались и занимаются центральные статистические управления в целях измерения роста стоимости жизни для определения индекса ежегодного номинального повышения заработной платы и пенсий, а также для выяснения влияния роста цен на издержки производства и национальную конкурентоспособность. Государство может оказывать воздействие на цены, вводя или отменяя количественные и таможенные ограничения во внешней торговле, вступая в интеграционные союзы, изменяя учетную ставку, варьируя налогами, осуществляя эмиссию денег и т.д. Косвенное влияние на цены оказывают, по существу, все государственные регулирующие акции, какой бы цели они ни служили.

Государственное вмешательство в ценообразование осуществляется через политику ускоренной амортизации, которая завышает на бумаге издержки производства и оправдывает повышение цен; через установление цен на так называемые акцизные товары; через государственные ценовые субсидии, которые предусматривают снижение цен путем специальных доплат производителю или потребителю; через налог на добавленную стоимость, дифференцированные ставки которого непосредственно воздействуют на цены.

Прямое воздействие на цены и лидерство в ценах имеет место в отраслях, значительная часть продукции которых закупается государством: военные отрасли промышленности, некоторые подотрасли строительства, — там среднеотраслевые цены устанавливаются на основе государственных контрактов, заключаемых государственными органами с отдельными фирмами.

Особым направлением ГЭП является государственное воздействие на внешнеторговые цены. Государственное поощрение экспорта, освобождение экспортеров от налогов (или их возврат), экспортные субсидии, льготные кредиты и транспортные тарифы существенным образом отражаются на условиях ценовой конкуренции на мировом рынке.

На товары и услуги госсектора устанавливаются фиксированные цены; они обычно искусственно занижены и позволяют увеличить доходы частного капитала за счет низкой рентабельности или даже убыточности объектов государственной собственности (шахт, электростанций, железных дорог, почты и телеграфа и т.д.).

Фиксирование цен или установление пределов их повышения в негосударственном секторе — типичное средство административного хозяйственного регулирования, но оно применяется редко, в исключительных случаях в качестве средства ослабления социальной напряженности.

Контроль за ценами на определенные виды товаров осуществляется наднациональными органами. Примерами могут служить установление цен на уголь и черные металлы Европейским объединением угля и стали (ЕОУС), ежегодное установление закупочных цен на сельскохозяйственные продукты ЕС, унификация транспортных тарифов и налогов внутри ЕС, участие стран в международных конференциях, организациях по отдельным видам товаров, тарифам на морские и воздушные перевозки.

Меры экономической политики
– это инструменты, с помощью которых государство воздействует на внутреннюю экономику. Комплекс мер определяется в зависимости от цели, которую преследует государство. Экономические цели современных государств многогранны, поэтому и комбинаций мер существует большое количество.

Основные виды мер экономической политики

Наиболее распространенная классификация предлагает делить меры экономической политики на две категории: прямые
и косвенные
. С помощью мер прямого регулирования государство фактически лишает предприятия возможности самостоятельного экономического выбора – решения основываются на предписаниях регулирующих актов. Пример такой меры – юридическое регулирование в области амортизационных отчислений. Преимущество прямых мер заключается в том, что такой метод позволяет достичь результата в короткие сроки, но есть и минус – нарушение рыночного процесса.

Методы косвенного воздействия работают тоньше – они не лишают субъекты права выбора, но создают такие экономические условия, которые склоняют его к решению, выгодному государству.

Классификация экономических мер

Существует и другая классификация – она использует организационно-институциональный критерий. В рамках такой классификации экономические меры делятся на:

  1. 1. Административные
    . Задача административных мер – создать выгодные для частного правовые условия. Функции, которую они выполняют – поддержание конкурентной среды и сохранение возможности экономических субъектов принимать решения самостоятельно. Административные меры также классифицируются на
  • Меры запрета
    . Государство признает какую-либо деятельность вредной для экономики и запрещает ее. Примером такой меры может быть запрет транзита
    , то есть перевозки грузов через определенную территорию.
  • Меры принуждения
    . Эти меры основаны на порицании и наказании за пренебрежение государственными нормативами. Пример меры – штраф за несвоевременную уплату налога.
  • Меры разрешения.
    Государство в устной или письменной форме дает согласие на ведение деятельности, которая прежде была под запретом (например, ввоз лекарств из-за границы).

В России административные меры наиболее активно применяются в сфере защиты окружающей среды и малообеспеченных слоев населения.

  1. 2. Экономические
    . Такие меры чаще всего являются косвенными – они не предписывают поступать определенным образом, а воздействуют на некоторые аспекты рыночного процесса. С помощью экономических мер можно регулировать спрос и предложение, а также степень централизации капитала. Экономические меры проявляются в формах:
  • Финансовой политики.
  • Кредитной политики.
  • Программирования и прогнозирования.

Финансовая политика – достаточно общее понятие. Его можно понимать как механизм реализации целей экономической политики. С помощью кредитно-денежной политики государство влияет на банковские учреждения, заставляя их снижать или увеличивать предложение денег (например, через ставку рефинансирования) и контролируя таким способом инфляцию. Программы – рекомендательная мера, призванная обеспечить частных предпринимателей важными экономическими сведениями. Программирование – способ побудить бизнесменов к активности.

  1. Институциональные
    . К институциональным мерам экономического воздействия относятся:
  • Подготовка экономических прогнозов.
  • Создание исследовательских центров по экономике.
  • Создание организаций, в рамках которых опытные предприниматели и эксперты экономики и бизнеса могли быть оказывать консультативную помощь начинающим бизнесменам.
  • Правовая поддержка частного бизнеса.

Что такое встроенный стабилизатор?

Под встроенным стабилизатором
(англ. Built

in
Stabilizer
) понимается любая мера, направленная на стимулирование спроса и предложения в периоды застоя и сдерживание экономики в случае «перегрева». Вмешательства государства не требуется – встроенные стабилизаторы регулируют экономику самостоятельно (в этом заключается их главное преимущество). К стабилизаторам относятся:

  • Прогрессивные системы налогообложения. при таких системах зависит от прибыли предприятия, поэтому в периоды экономического подъема доход государства растет быстрее, чем доход отдельных домохозяйств и предприятий. При спаде ставка смягчается, и это помогает предприятиям остаться «на плаву».
  • Пособия по безработице. Взносы растут, когда экономика переживает стадию бума, а значит, резервы накапливаются. Когда наступает кризис, накопленные средства используются для выплаты пособий.

Встроенные стабилизаторы не способны нивелировать причины колебаний показателя ВВП – они призваны лишь ограничить их «размах».

Будьте в курсе всех важных событий United
Traders — подписывайтесь на наш

Система регулирования экономики

Реализация экономической политики возможна лишь при использовании совокупности мер, инструментов, образующих механизм государственного воздействия на экономику. Для умения рационального их применения требуется знание структуры данных мер. В зависимости от выбранных критериев существует несколько вариантов их классификации. В частности, по способу функционирования различаются методы прямого и косвенного влияния на экономику.

Методы прямого воздействия предполагают такое регулирование со стороны государства, при котором субъекты экономики вынуждены приходить к решениям, основанным не на самостоятельном экономическом выборе, а на предписаниях государства.

В качестве примера назовем налоговое законодательство, юридические правила в области амортизационных отчислений, бюджетные процедуры по государственным инвестициям. Прямые методы часто имеют высокую степень эффекта из-за оперативного достижения экономического результата. Однако у них есть серьезный недостаток — создание помех рыночному процессу.

Методы косвенного воздействия проявляются в том, что государство не влияет прямо на принимаемые субъектами экономики решения. Оно создает лишь предпосылки к тому, чтобы при самостоятельном выборе экономических решений субъекты тяготели к тем вариантам, которые соответствуют целям экономической политики.

Преимущества данных методов воздействия на экономику заключаются в том, что они не нарушают рыночной ситуации, не вводят неожиданный дисбаланс в состояние динамического равновесия. Недостатком же является определенный временной лаг, наблюдаемый между принятием государством мер, их восприятием экономикой и полученными изменениями в хозяйственных результатах.

Обратимся теперь к еще одной, весьма важной классификации рассмотренных методов. Критерий подхода — организационно-институциональный. Данный перечень включает: административные, экономические, институциональные методы (рис. 18.5).

Административные меры

Совокупность административных рычагов охватывает те регулирующие действия, которые связаны с обеспечением правовой инфраструктуры. Задача принимаемых мер при этом — в создании наиболее разумных для частного сектора правовых рамочных условий. Их функция — обеспечение стабильной юридической обстановки для деловой жизни,
защита конкурирующей среды, сохранение прав собственности и возможностей свободного принятия экономических решений.

Рис. 18.5. Система инструментов экономической политики

Административные меры, в свою очередь, подразделяются на меры запрета, разрешения, принуждения.

Степень активности применения административных мер может быть различной в зависимости от области экономики. Наиболее настойчиво они проявляются сейчас в сфере охраны окружающей среды, а также в области социальной защиты слабо обеспеченных слоев населения.

В российской экономике по отношению к административным методам прослеживается две тенденции:

В результате обострившегося политического противостояния властных структур эффективность административных мер существенно сократилась;

Наследство эпохи командной экономики привело к известной оскомине по отношению к административным рычагам. Поворот экономики к рыночной системе породил естественное стремление отречься от них. В результате срабатывания эффекта маятника отход получился чрезмерно сильным.

Экономические меры

К экономическим инструментам относят те действия государства, которые имеют не столько предписывающий, сколько воздействующий на определенные аспекты рыночного процесса характер. Речь может идти о методах влияния на совокупный спрос, совокупное предложение, степень централизации капитала, социальные и структурные аспекты экономики. К числу экономических мер относят:

Финансовую (бюджетную, фискальную) политику;

Денежно-кредитную (монетарную) политику;

Программирование;

Прогнозирование.

Понятие «финансовая политика» — емкая категория. В ней можно найти отражение двух подходов. С одной стороны, она представляет собой механизм по реализации целей экономической политики. С другой стороны, осуществление финансовых мер является одним из составных элементов общей экономической политики как таковой.

Категория «денежно-кредитная политика» имеет схожий многоплановый характер. По сравнению с финансовыми мерами денежно-кредитные проявляют больше характер косвенного воздействия. Это обусловлено, например, тем, что финансовую политику проводит в первую очередь Министерство финансов — составное звено правительства. Денежно-кредитная политика реализуется Центральным банком, который, как правило, имеет относительную самостоятельность от законодательной и исполнительной властей.

В условиях сложившейся рыночной экономики принято, как правило, в первую очередь рассматривать возможность денежно-кредитных мер, а затем — финансовых. Это связано с тем, что использование монетарной политики в большей степени отражает типичное соотношение рыночного и государственного начал в экономике. Зрелое народное хозяйство в основном предполагает косвенное воздействие государства на хозяйственные субъекты. Это сохраняет свободу в принятии частных экономических решений.

В условиях же трансформируемой экономики (или в случае кризиса) соотношение методов может быть иным. Финансовый (т.е. прямой) аспект регулирования выдвигается порой на первый план.

Составление программ и прогнозов отражает в основном косвенный вариант государственного регулирования. Программы носят рекомендательный характер для частного сектора. Данный процесс ориентирован в основном на обеспечение деловых кругов важной экономической информацией. В том и другом случае (при составлении программ — в более активной форме) государство косвенно может подсказать, побудить предпринимателей к действиям. Однако решения о них бизнесмены принимают сами.

Институциональные меры

Характеризуя методы государственного воздействия, можно также подчеркнуть их организационно-институциональную форму.

Понятие «институциональность» сравнительно мало используется в отечественном научном обороте. Еще слабее воспринимается оно, к сожалению, экономическим мышлением населения. Между тем, развитие экономики в рыночно-правовом варианте выдвигает необходимость гораздо более активного применения данного термина. Он отражает тот факт, что явления экономической жизни в развитом правовом государстве теряют свой случайный характер. На поверхность экономической действительности как бы накладывается сеть определенных правовых, этических, психологических, организационных норм и обычаев. Сама экономическая политика представляет собой систему организационно-оформленных действий, традиций.

Такие действия, связанные с относительно длительно существующим явлением, создают понятие «институт». По У. Гамильтону, институты — словесный символ для лучшего описания группы общественных обычаев. Они означают преобладающий и постоянный способ мышления или действия, который стал привычкой для какой-либо социальной группы или обычаем для народа. В качестве примера назовем: «институт права», «институт собственности».

Среди вариантов распространения институциональных форм в современных условиях отметим:

Формирование исполнительных структур государственной власти, непосредственная задача которых — практическая реализация целей правительства;

Создание и поддержание объектов государственной собственности, т.е. государственного сектора;

Подготовка экономических программ и экономических прогнозов;

Поддержка исследовательских центров по экономике (имеющих разную форму собственности), институтов экономической информации, торгово-промышленных палат, различных экономических советов и союзов;

Обеспечение функционирования институтов советников, консультантов, экспертных советов по проблемам экономики;

Правовая, информационная поддержка предпринимательских и профессиональных союзов, рациональных форм их взаимодействия;

Соучастие в создании форм экономической интеграции, организация регулярных международных встреч по экономическим вопросам (например представителей группы «семерки»).

Институциональный аспект государственного регулирования в России проявлялся всегда с известной спецификой. Он реализовывался в отечественной практике преимущественно в форме создания большого количества самих учреждений и в меньшей степени — правовых институтов. Достаточно вспомнить, что в условиях СССР действовало около 900 министерств, ведомств, управлений. В настоящий период происходят изменения в прежних акцентах институционального подхода.

Финансовый механизм экономической политики

Финансы — одна из самых сложных категорий в экономической науке. В целом это — совокупность стоимостных потоков, связанных с распределением и использованием денежных ресурсов. В традиционном курсе отечественной экономической науки под «финансами» было принято понимать, скорее, систему производственных отношений, а не само движение средств.

Процесс функционирования финансовой системы для выполнения определенных целей на уровне государства представляет собой финансовую политику. Это понятие многоплановое. Регулирование макроэкономического равновесия, достижение стабилизации с помощью доходов и расходов принято называть «фискальной политикой». Используя финансовые ресурсы, государство участвует также в решении других проблем, например, социально-распределительных. Полный спектр всех задач, выполняемых посредством государственных финансов, образует категорию «финансовой политики» (одним из элементов которой, таким образом, является фискальная политика).

Что же представляют собой государственные расходы? Под этим термином принято понимать затраты государства на приобретение материальных благ и услуг, связанных с удовлетворением общественных потребностей. Основная задача политики расходования средств состоит в воздействии на совокупный спрос. Такое влияние носит достаточно прямой характер.

В экономической теории ставится вопрос: на производство и поставку каких благ должно затрачивать средства государство? Прежде чем ответить, следует еще раз подчеркнуть общественно-политическую идею, на которой базируется экономика. Оптимальное изготовление благ в основном обеспечивает сама рыночная система. И лишь в случае отказа механизма рыночной системы в процесс вмешивается государство. При этом развитие рыночной экономики сформировало следующую закономерность: государство затрачивает средства на создание в основном лишь общественных (публичных) благ (прежде всего социального характера) и устраняет отрицательные внешние эффекты, возникающие при потреблении ряда частных благ (например, осуществляя меры по восстановлению окружающей среды).

Под «государственными доходами» принято понимать текущие денежные и имущественные переводы (трансферт) от частного сектора государству. Передача средств может осуществляться на основе получения встречных услуг или без какого-либо возмещения. Задачи, стоящие перед политикой доходов, можно свести в две группы:

Сбор средств для формирования финансового фонда, с помощью которого можно осуществлять воздействие на макроэкономическое равновесие;

Достижение регулирующего эффекта за счет самой техники изъятия ресурсов (например, манипулирование налоговыми ставками).

Практика развитой рыночной экономики показывает: политика доходов имеет более сильный регулирующий эффект по сравнению с политикой расходов. Объяснение в немалой степени имеет социально-психологический характер. Человек эмоциональнее воспринимает факт изъятия, чем случай недополучения. Кнут весомее пряника!

Формы получения государственных доходов

Существуют разнообразные формы и методы аккумуляции государственных доходов. В самом общем виде сбор финансовых средств принято делить на налоговые и неналоговые доходы. К последним относятся сборы и взносы. Наиболее развитую форму принудительного изъятия средств (без противопоставления встречной услуги) представляют налоги. Это -важнейший источник средств государства. Посредством налогов развитые государства мобилизуют от 18-21% ВВП в Японии и США, до 37% в Швеции и до 50% в Дании.

В целом налоговая система как совокупность форм и методов сбора финансовых средств — сложное явление. В нем заложено глубокое противоречие: с одной стороны, предстоит обеспечить изъятие у субъектов экономики достаточно солидных финансовых ресурсов, а с другой — не допустить при этом снижения их деловой активности. Решение данного парадокса осуществляется за счет разумного компромисса.

Налоговая система достигает рациональности, по мнению немецкого экономиста X. Халлера, в том случае, если соблюдаются следующие условия:

Налогообложение должно быть построено так, чтобы затраты государства на его реализацию были настолько низки, насколько это возможно (ориентация на так называемый «принцип дешевизны обложения»);

Взимание налогов должно предусматривать, чтобы затраты налогоплательщика, связанные с процедурой выплаты, были максимально низки (принцип дешевизны уплаты налогов);

Уплата налогов должна быть как можно менее ощутимым бременем для налогоплательщика с тем, чтобы не ущемлять его экономическую активность (принцип ограничения бремени налогов);

Налогообложение не должно быть помехой ни для «внутренней» рациональной организации производства, ни для его ориентации на структуру потребностей, т.е. «внешней» рациональности;

Процесс получения налогов должен быть организован так, чтобы он в наибольшей степени мог способствовать (через накапливаемые финансовые ресурсы) на реализацию политики конъюнктуры и занятости (конъюнктурная эффективность);

Данный процесс должен влиять на распределение доходов с целью придания ему большей справедливости (эффективность распределения);

В процессе определения «налоговой платежеспособности» частных лиц и уточнения расчетов с ними следует минимально требовать предъявления сведений, затрагивающих личную жизнь граждан (уважение к частной сфере);

Следует добиваться того, чтобы комбинация налогов образовывала единую систему, в которой каждый налог имеет свою конкретную цель. При этом не следует допускать ни взаимного «перехлеста» налогов, ни наличия «люков» между ними (внутренняя замкнутость).

Стабилизирующая роль налогов

В рыночной экономике налоги автоматически выполняют важную стабилизирующую роль. Согласно определению немецкого экономиста Ф. Ноймарка, понятие «автоматического стабилизатора» (или «встроенной гибкости») представляет собой антициклическую внутреннюю приспособляемость государственного бюджета, проявляющуюся автоматически, без каких-либо мер, и вытекающую из природы определенных доходов или расходов.

Процесс антициклического приспособления налогов состоит в следующем. В случае перегрева конъюнктуры происходит повышение объема национального дохода. При наличии же прогрессивно построенной шкалы налогообложения размеры выплат в бюджет возрастают, что оказывает сдерживающее влияние на дальнейшую экономическую активность. Кроме того, увеличившийся объем государственного бюджета позволяет с помощью средств социальной политики поднять уровень потребления малообеспеченных слоев и тем самым увеличить совокупный спрос, сближая его с возросшим совокупным предложением. В условиях же падения конъюнктуры происходит обратное.

Однако для того, чтобы имел место процесс автоматического приспособления, необходима предпосылка в виде высокой степени реакции налоговой системы на конъюнктуру. Различные налоги обладают разной степенью конъюнктурной эластичности. В свою очередь, это обусловлено методами построения налоговых ставок, самой основой (т.е. объектом обложения), а также техникой взимания налогов.

Повышенными антициклическими свойствами обладают те налоги, которые автоматически следуют за ходом конъюнктуры, благодаря основе, на которой они строятся (доход, оборот, прибыль и т.п.). Поскольку в развитых индустриальных странах сердцевину налоговой системы составляют налоги на доходы, прибыль и оборот, то эти налоговые системы обладают повышенной степенью конъюнктурной эластичности.

В связи со сказанным, в финансовой теории принято использовать показатель эластичности налоговых поступлений. Он рассчитывается как отношение:

Процентное (или абсолютное) изменение налоговых поступлений / процентное (или абсолютное) изменение национального дохода *100

В экономике ФРГ, например, степень налогового реагирования составляет 1,5. Это означает, что повышение или понижение национального дохода на 1 % обусловливает рост или сокращение суммы поступлений от налогов в 1,5%.

Общий вывод: степень реакции всей налоговой системы на конъюнктуру зависит от того, какой удельный вес в ней занимают отдельные виды налогов. Считается, что эффективным конъюнктурно-стабилизирующим действием система обладает тогда, когда ее уровень эластичности равен 1. Это происходит в том случае, если в налоговой системе достаточно высоко значение подоходного и корпорационного налогов.

Регулирующие возможности налоговой системы зависят не только от совокупности их видов, но и от рационально найденного уровня ставок обложения. Приведем типичные примеры, характерные для развитых стран (табл. 18.1).

Таблица 18.1 Ставки налогообложения в различных странах ОЭСР и в России (1997 г.,%)

Говоря о влиянии налоговой политики на общеэкономические показатели, следует учитывать один экономический аспект. Речь идет о так называемом «эффекте запаздывания». Это явление выражается в том, что требуется определенное время для того, чтобы вмешательство финансовой политики смогло вызывать ожидаемое изменение в экономике.

На степень регулирующей роли налогов влияет — причем достаточно двойственно — еще одно обстоятельство. В процессе уплаты налогов встречаются случаи ухода субъектов экономики от налогообложения. Недоплата налогов может происходить в двух вариантах: в легальной и нелегальной формах. Легальный вариант предполагает использование налогоплательщиком систем льгот или определенной степени условности нормативных предписаний (реальная жизнь, как известно, всегда сложнее любого предписания, выполненного в виде определенной обобщенной схемы).

Подводя итог характеристике финансового механизма, отметим, что высокая степень встроенной гибкости финансовой системы считается желательной для экономики. Встроенные финансовые стабилизаторы обладают тем позитивным моментом, что делают не столь необходимым точный диагноз и прогноз конъюнктурного положения. Вместе с тем достоинства встроенных стабилизаторов не должны приводить к переоценке их возможностей. Данные стабилизаторы, как правило, смягчают конъюнктурные колебания, но не могут им полностью помешать.

Кредитный механизм экономической политики

В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитные меры. Как и финансовый механизм, они имеют двойственный аспект выражения. С одной стороны, это составная часть всего комплекса экономической политики. Одновременно кредитное регулирование выступает своего рода инструментом государственного вмешательства в экономику.

По своему содержанию кредитная политика — совокупность мероприятий Центрального банка в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс. Цель данных мер выступает как частное преломление общей государственной линии, нацеленной на обеспечение равновесного и устойчивого развития экономики.

Субъектом кредитной политики является Центральный банк (ЦБ). Согласно закону, он выполняет целевые установки правительства, но в то же время не является, как правило, правительственным институтом. ЦБ имеет определенную степень самостоятельности. Такие права даны ему на основе принципа разделения власти. Как показывает опыт западных стран, данный институт, обладающий относительной самостоятельностью, не является безропотным исполнителем воли государства. В условиях сложной экономической ситуации правительство не может требовать от кредитного центра решения своих финансовых проблем за счет выпуска дополнительного количества денежной массы.

Совокупность задач ЦБ в деле реализации экономической политики содержит два направления. Первое — обеспечение национальной экономики полноценной валютной системой. Устойчивая валюта — важнейший элемент инфраструктуры рынка. Второе направление связано с тем, что Центральному банку предписана функция влияния на кредитную деятельность частных деловых (коммерческих) банков в интересах макроэкономической политики. В сфере кредитно-денежного обращения государство проводит свою политику, используя, таким образом, кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуется своего рода тандем: «государство — центральный банк». Практика показывает высокую действенность данного сотрудничества.

Сделаем сравнение: в производственной сфере государство не имеет столь действенного рычага влияния. И это не случайно. Данный сектор должен иметь высокую степень свободы и независимости, что требуется самой рыночной природой. Государство ориентируется при этом на косвенные пути воздействия — через кредитно-денежное обращение, являющееся своего рода кровеносной системой экономики.

Инструменты

Оперируя в сфере денежно-кредитного обращения, ЦБ использует целый ряд инструментов. Большинство из них имеет косвенный характер воздействия. В этом — аналогия общим принципам действия государства в экономике. Однако некоторые операции кредитного центра также могут осуществляться более прямым образом (схожий пример — субсидии государства).

В целом структуру принимаемых ЦБ мер можно представить следующей схемой (рис. 18.6).

Рис. 18.6. Кредитная политика Центрального банка

Метод ограничения динамики кредитования заключается в том, что в некоторых странах (в Англии, Франции, Швейцарии, Нидерландах) ЦБ обладает правом ограничивать степень роста кредитных вложений деловых банков в небанковском секторе. С этой целью вводится процентная норма расширения кредитных операций за определенный отрезок времени. Если условия не выполняются, ЦБ применяет санкции: банки могут быть обязаны выплатить штрафные проценты или (как это принято в Швейцарии) перевести на беспроцентный счет ЦБ сумму, равную размеру превышенного кредита.

Учетная (дисконтная) политика относится к давно используемым методам регулирования. ЦБ выступает в роли кредитора по отношению к деловым банкам. Средства предоставляются при условии переучета векселей банков и под залог их ценных бумаг. Такие полученные в центральном кредитном звене средства называются «редисконтными», или «ломбардными», кредитами. На основании закона ЦБ имеет право манипулировать ставкой процента, по которой он выдает банкам кредиты. Возможность установления «цены» кредита выступает как метод влияния на кредитную систему.

Прибегая к такому виду регулирования, как «операции на открытом рынке», ЦБ осуществляет куплю и продажу ценных бумаг (например, на бирже). За счет их продажи банк по сути изымает избыточные балансовые резервы коммерческих банков. В макроэкономическом плане это означает изъятие из оборота определенной массы денежных средств. Покупка Центральным банком ценных бумаг способствует образованию у коммерческих банков дополнительных балансовых резервов. Денежная масса в обращении возрастает. В итоге расширяются возможности для кредитных операций деловых банков.

Политика минимальных резервов обеспечивает обязательное хранение определенных денежных сумм деловых банков на счетах ЦБ. Этим самым банки получают определенный элемент страховки со стороны ЦБ при выполнении своих обязательств. Впервые этот метод был введен в экономике США в 1933 г.

Совокупность регулирующих мер дополняется системой так называемых «добровольных соглашений», заключаемых между ЦБ и деловыми банками. Такие договоры особенно удобны в том случае, когда ЦБ должен принимать оперативные решения, действовать быстро и без особого бюрократизма.

Проблемы практической реализации кредитной политики

Наибольшая эффективность регулирующего действия ЦБ проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности. Осуществляя воздействие на макроэкономическое регулирование, ЦБ должен учитывать как взаимосвязи национального хозяйства в рамках мировой экономики (по валютной линии), так и взаимозависимость звеньев национального хозяйства. Речь идет, в частности, о следующих проблемных ситуациях.

1. Учетная политика оказывает влияние не только на банки, но и на другие секторы экономики. Негативное воздействие процентных колебаний проявляется по отношению к тем сферам народного хозяйства, которые обременены долгами. К ним относятся: государственный сектор, капиталоемкие производства (АЭС, ГЭС), железнодорожный транспорт, домовладения, фермерское хозяйство.

2. Процентная политика приводит к растущему ценовому эффекту. Субъекты экономики стремятся уйти из-под влияния растущей учетной ставки путем переложения своих издержек на плечи клиентов (повышая, соответственно, цену своих бумаг). В итоге создается дополнительная трудность для политики государства в области сдерживания инфляции.

В рамках российской экономики, переживающей в настоящее время существенные проблемы с инфляцией, такой побочный эффект особенно болезнен. Частный сектор стремится возложить на покупателя всю дополнительную нагрузку, которая падает на него в результате регулирующих мер. Возможность такой финансовой изворотливости в России выше, поскольку степень насыщенности рынка, конкуренции слабее, чем это имеет место в развитых странах Запада.

3. Административное предписание уровня процента «сверху» не является рыночно-ориентированным действием. Ослабление рыночных основ экономики приводит к нежелательным последствиям. Например, итогом может быть усиление элементов теневой экономики.

Проведение экономического регулирования с помощью финансового или кредитного механизма выдвигает перед экономистами важный вопрос: в какой ситуации является более оптимальным тот или иной вариант? Другая проблема в следующем: какое соотношение финансовых и кредитных мер разумно практиковать в экономике?

Преобладание в ходе регулирования финансовых мер принято называть «кейнсианским» вариантом проведения экономической политики. Больший упор на кредитно-денежный механизм получил в экономической науке название «монетаризма». Практика реализации экономической политики в западных странах показала, что наиболее рациональным является сочетание обоих направлений регулирования. Однако в его рамках всегда прослеживается попеременное колебание в сторону усиления одного или другого метода в зависимости от состояния экономической ситуации